π² ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ VIX: ΡΡΠΎ ΠΎΠ½ ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°Π΅Ρ Π² ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ
ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ CBOE (VIX) β ΡΡΠΎ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π² ΡΠ΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ , ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΎΡΡΠ°ΠΆΠ°Π΅Ρ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠΈΠ»Ρ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ
ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ ΡΠ΅Π½ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° S&P500 $SPX. ΠΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΠΎΠ½ Π²ΡΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡΡΡ ΠΈΠ· ΡΠ΅Π½ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π½Π° ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ SPX Ρ Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠΌΠΈ Π΄Π°ΡΠ°ΠΌΠΈ ΡΠΊΡΠΏΠΈΡΠ°ΡΠΈΠΈ, ΠΎΠ½ Π³Π΅Π½Π΅ΡΠΈΡΡΠ΅Ρ 30-Π΄Π½Π΅Π²Π½ΡΠΉ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π²ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π΄. ΠΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ, ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½, ΡΠ°ΡΡΠΎ ΡΠ°ΡΡΠΌΠ°ΡΡΠΈΠ²Π°Π΅ΡΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ± ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ
Π½Π°ΡΡΡΠΎΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ, Π² ΡΠ°ΡΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΡΠ΅ΠΏΠ΅Π½ΠΈ ΡΡΡΠ°Ρ
Π° ΡΡΠ΅Π΄ΠΈ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠΎΠ² ΡΡΠ½ΠΊΠ°.
ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠ΅Π½ ΡΠ²ΠΎΠΈΠΌ ΠΏΡΠΎΠ·Π²ΠΈΡΠ΅ΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ "ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ ΡΡΡΠ°Ρ Π°" ΠΈ ΡΠ°ΡΡΠΎ ΡΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΡΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Β«VIXΒ» . ΠΠ½ Π±ΡΠ» ΡΠΎΠ·Π΄Π°Π½ Π±ΠΈΡΠΆΠ΅ΠΉ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² CBOE ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅ΡΠΆΠΈΠ²Π°Π΅ΡΡΡ CBOE Global Markets. ΠΡΠΎ Π²Π°ΠΆΠ½ΡΠΉ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π² ΠΌΠΈΡΠ΅ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»ΠΈ ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΠΎΠ½ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΠ²Π°Π΅Ρ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΡΡ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΡΠΊΠ° ΠΈ Π½Π°ΡΡΡΠΎΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ².
ΠΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΠ΅ Π²ΡΠ²ΠΎΠ΄Ρ
π ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ CBOE, ΠΈΠ»ΠΈ VIX, ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΠΉ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π² ΡΠ΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, ΠΎΡΡΠ°ΠΆΠ°ΡΡΠΈΠΉ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π² Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠ΅ 30 Π΄Π½Π΅ΠΉ.
π ΠΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡ VIX Π΄Π»Ρ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ ΡΠΈΡΠΊΠ°, ΡΡΡΠ°Ρ Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ° Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΏΡΠΈ ΠΏΡΠΈΠ½ΡΡΠΈΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ.
π Π’ΡΠ΅ΠΉΠ΄Π΅ΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π°ΡΡ VIX, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Ρ ΠΈ ΠΏΡΠΎΠ΄ΡΠΊΡΡ, ΡΠΎΡΠ³ΡΠ΅ΠΌΡΠ΅ Π½Π° Π±ΠΈΡΠΆΠ΅, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX Π΄Π»Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠΈ Π΄Π΅ΡΠΈΠ²Π°ΡΠΈΠ²ΠΎΠ².
VIX ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡΡ, ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ ΡΠ°ΡΡΡΡ.
ΠΠ°ΠΊ ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°Π΅Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ CBOE (VIX)?
VIX ΠΏΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠΈΡΡ Π²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ½Ρ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½Ρ S&P500 SPX (Ρ. Π΅. Π΅Π³ΠΎ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ). Π§Π΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΡΠ°ΠΌΠ°ΡΠΈΡΠ½Ρ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π² ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ΅, ΡΠ΅ΠΌ Π²ΡΡΠ΅ ΡΡΠΎΠ²Π΅Π½Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΈ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ. ΠΠΎΠΌΠΈΠΌΠΎ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΡΡΠΎ ΡΡΠΎ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π΄Π»Ρ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΡΠ΅ΠΉΠ΄Π΅ΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ°ΠΌΠΈ, ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ ΠΈ ETF VIX, Π½Π°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ SVXY ΠΈΠ»ΠΈ UVXY , ΡΡΠΎΠ±Ρ Ρ Π΅Π΄ΠΆΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ Π½Π° ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π² ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ΅.
ΠΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠΈΡΡ Π΄Π²ΡΠΌΡ ΡΠ°Π·Π½ΡΠΌΠΈ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ.
π ΠΠ΅ΡΠ²ΡΠΉ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½ Π½Π° ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΡΠ°ΡΠΈΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠΎΠ² ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΄ΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π·Π° ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΡΠΉ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. ΠΡΠΎΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅ΡΡ Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ Π² ΡΠ΅Π±Ρ Π²ΡΡΠΈΡΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ°ΡΠΈΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠΈΡΠ΅Π», ΡΠ°ΠΊΠΈΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π΅ (ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π΅), Π΄ΠΈΡΠΏΠ΅ΡΡΠΈΡ ΠΈ, Π½Π°ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ, ΡΡΠ°Π½Π΄Π°ΡΡΠ½ΠΎΠ΅ ΠΎΡΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π»Ρ Π½Π°Π±ΠΎΡΠΎΠ² ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠ΅Π½ΠΎΠ²ΡΡ Π΄Π°Π½Π½ΡΡ .
π ΠΡΠΎΡΠΎΠΉ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΠ΅Ρ VIX, Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ Π² ΡΠ΅Π±Ρ Π²ΡΠ²ΠΎΠ΄ Π΅Π³ΠΎ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ, Π²ΡΡΠ΅ΠΊΠ°ΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΈΠ· ΡΠ΅Π½ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² .
ΠΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½Π½ΡΠΉ Π² 1993 Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ VIX Π² Π½Π°ΡΡΠΎΡΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΏΡΠΈΠ·Π½Π°Π½Π½ΡΠΌ ΠΈ ΠΏΡΠΈΠ·Π½Π°Π½Π½ΡΠΌ Π²ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌ ΠΌΠΈΡΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Π΅ΠΌ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π‘Π¨Π. ΠΠ½ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ Π² ΡΠ΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Π½Π° ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π΅ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π½ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° S&P 500. ΠΡΡΠΈΡΠ»Π΅Π½ΠΈΡ Π²ΡΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡΡΡΡ, ΠΈ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡΡΡ Ρ 3:00 Π΄ΠΎ 9:15 ΠΈ Ρ 9:30 Π΄ΠΎ 16:15 ΠΏΠΎ Π²ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΌΡ ΠΏΠΎΡΡΠ½ΠΎΠΌΡ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. ΠΡΠΎΠΌΠ΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, CBOE Π½Π°ΡΠ°Π»Π° ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° VIX Π² Π½Π΅ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ² Π² Π‘Π¨Π Π² Π°ΠΏΡΠ΅Π»Π΅ 2016 Π³ΠΎΠ΄Π°.
Π Π°ΡΡΠ΅Ρ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ VIX
ΠΠ½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡΡΡ Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΡΠ°Π½Π΄Π°ΡΡΠ½ΡΡ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² SPX, ΡΠΎΡΠ³ΡΠ΅ΠΌΡΡ CBOE, ΡΡΠΎΠΊ Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΡΡΠ΅ΠΊΠ°Π΅Ρ Π² ΡΡΠ΅ΡΡΡ ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ°, ΠΈ Π΅ΠΆΠ΅Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² SPX, ΡΡΠΎΠΊ Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΡΡΠ΅ΠΊΠ°Π΅Ρ Π²ΠΎ Π²ΡΠ΅ ΠΎΡΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ. Π£ΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Ρ SPX, ΡΡΠΎΠΊ Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ Π½Π°Ρ ΠΎΠ΄ΠΈΡΡΡ Π² ΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π°Ρ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 23 Π΄Π½Π΅ΠΉ ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 37 Π΄Π½Π΅ΠΉ.
ΠΠΎΠ΄ΡΠΎΠ±Π½ΡΠ΅ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΡ Ρ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°ΠΉΡΠΈ Π² ΡΠ°Π·Π΄Π΅Π»Π΅ Β«Π Π°ΡΡΠ΅Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° VIX: ΡΠ°Π³ Π·Π° ΡΠ°Π³ΠΎΠΌΒ» ΠΎΡΠΈΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄ΠΎΠΊΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ° VIX .
VIX ΠΏΡΠΎΡΠΈΠ² ΡΠ΅Π½Ρ S&P500
Π‘ΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΠ΅Ρ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±ΠΎΠ² ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ VIX Π² ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ.
π ΠΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ. ΠΠ½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΎΠΏΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΈ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX ΡΠ°ΡΡΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡΠ½ΠΎΠΊ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ. ΠΠ±ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠ΅ Π²Π΅ΡΠ½ΠΎ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡΠ½ΠΎΠΊ ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ β Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ°, ΡΡΡΠ°Ρ ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°ΡΡΡΡ.
ΠΠ΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅ S&P500 ΠΈ VIX ΡΠ°ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°Π΅Ρ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠ΅ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅Π½Ρ: ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° S&P ΡΠ΅Π·ΠΊΠΎ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ, VIX ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ, ΠΈ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ.
ΠΠ°ΠΊ ΡΡΠΎ ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°Π΅Ρ, ΡΠ°Π³ Π·Π° ΡΠ°Π³ΠΎΠΌ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡΡΠ΅ΡΡ Π² ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ΄Π΅Π΅ Π½ΠΈΠΆΠ΅.
π ΠΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅ΠΆΠΊΠΎΠ½ΡΡΠ°ΠΊΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΏΡΠ΅Π΄Π°, ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠΌ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠΎΠΌ ΠΈ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠΎΠΌ, ΠΎΡΡΡΠ°ΡΡΠΈΠΌ ΠΎΡ Π½Π΅Π³ΠΎ Π½Π° 3 ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ°. Π£ΠΌΠ΅Π½ΡΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ΡΡ, Π²ΠΏΠ»ΠΎΡΡ Π΄ΠΎ ΠΎΡΡΠΈΡΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΡ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ, Π³ΠΎΠ²ΠΎΡΡΡ ΠΎ ΡΠΎΠΌ, ΡΡΠΎ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ "ΡΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΡΡΠ½Π΅Π³ΠΎ Π΄Π½Ρ" ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΠΆΠΈΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ. Π Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ, Π²ΠΎΠ·ΡΠ°ΡΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ Π½Π° ΡΡΠ³Π΅Π½ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ², Π° Π·Π°ΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΈ Π½Π° ΡΠ΅Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΡΡ ΡΠ΅Π°ΠΊΡΠΈΡ Π½Π° ΡΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΡΠ΅ ΡΠΎΠ±ΡΡΠΈΡ.
Π’Π΅Ρ Π½ΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΉ Π³ΡΠ°ΡΠΈΠΊ (ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΉ) ΠΏΠΎΡΠ²ΡΡΠ΅Π½ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΎΠΌΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠΊΠΎΠ½ΡΡΠ°ΠΊΡΠ½ΠΎΠΌΡ ΡΠΏΡΠ΅Π΄Ρ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ½ΡΡ ΠΊΠΎΠ½ΡΡΠ°ΠΊΡΠΎΠ² Π½Π° VIX - Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠ΅Π³ΠΎ (Π°Π²Π³ΡΡΡΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ) VXQ2023 ΠΈ ΠΎΡΡΡΠ°ΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΎΡ Π½Π΅Π³ΠΎ Π½Π° 3 ΠΊΠ°Π»Π΅Π½Π΄Π°ΡΠ½ΡΡ ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ° Π½ΠΎΡΠ±ΡΡΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ VXV2023 .
Π ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ, Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX Π²ΡΡΠ΅ 30 ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Ρ Ρ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡΡ, Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡΡΠ΅ΠΉ ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π½Π΅ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΠΈΡΠΊΠ° ΠΈ ΡΡΡΠ°Ρ Π° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ². Π‘Π½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ VIX Π½ΠΈΠΆΠ΅ 20 ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡΡ ΡΡΠ°Π±ΠΈΠ»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Π°ΠΌ Π±Π΅Π· ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ° Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ , Π² ΡΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎΠ·Π²ΡΠ°Ρ VIX ΠΊ 20 ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°Π΅Ρ Π½Π° Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΡΡΡ ΡΡΡΠ±ΡΠ»Π΅Π½ΡΠ½ΠΎΡΡΡ.
ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠ΅Π½ ΡΠ²ΠΎΠΈΠΌ ΠΏΡΠΎΠ·Π²ΠΈΡΠ΅ΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ "ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ ΡΡΡΠ°Ρ Π°" ΠΈ ΡΠ°ΡΡΠΎ ΡΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΡΡΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Β«VIXΒ» . ΠΠ½ Π±ΡΠ» ΡΠΎΠ·Π΄Π°Π½ Π±ΠΈΡΠΆΠ΅ΠΉ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² CBOE ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅ΡΠΆΠΈΠ²Π°Π΅ΡΡΡ CBOE Global Markets. ΠΡΠΎ Π²Π°ΠΆΠ½ΡΠΉ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π² ΠΌΠΈΡΠ΅ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»ΠΈ ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΠΎΠ½ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΠ²Π°Π΅Ρ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΡΡ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΡΠΊΠ° ΠΈ Π½Π°ΡΡΡΠΎΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ².
ΠΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΠ΅ Π²ΡΠ²ΠΎΠ΄Ρ
π ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ CBOE, ΠΈΠ»ΠΈ VIX, ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΠΉ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π² ΡΠ΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, ΠΎΡΡΠ°ΠΆΠ°ΡΡΠΈΠΉ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π² Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠ΅ 30 Π΄Π½Π΅ΠΉ.
π ΠΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡΡ VIX Π΄Π»Ρ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ ΡΠΈΡΠΊΠ°, ΡΡΡΠ°Ρ Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ° Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΏΡΠΈ ΠΏΡΠΈΠ½ΡΡΠΈΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ.
π Π’ΡΠ΅ΠΉΠ΄Π΅ΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π°ΡΡ VIX, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΡ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΠ΅ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Ρ ΠΈ ΠΏΡΠΎΠ΄ΡΠΊΡΡ, ΡΠΎΡΠ³ΡΠ΅ΠΌΡΠ΅ Π½Π° Π±ΠΈΡΠΆΠ΅, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX Π΄Π»Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠΈ Π΄Π΅ΡΠΈΠ²Π°ΡΠΈΠ²ΠΎΠ².
VIX ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡΡ, ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ ΡΠ°ΡΡΡΡ.
ΠΠ°ΠΊ ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°Π΅Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ CBOE (VIX)?
VIX ΠΏΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠΈΡΡ Π²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ½Ρ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½Ρ S&P500 SPX (Ρ. Π΅. Π΅Π³ΠΎ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ). Π§Π΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΡΠ°ΠΌΠ°ΡΠΈΡΠ½Ρ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π² ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ΅, ΡΠ΅ΠΌ Π²ΡΡΠ΅ ΡΡΠΎΠ²Π΅Π½Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΈ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ. ΠΠΎΠΌΠΈΠΌΠΎ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΡΡΠΎ ΡΡΠΎ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π΄Π»Ρ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΡΠ΅ΠΉΠ΄Π΅ΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ°ΠΌΠΈ, ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ ΠΈ ETF VIX, Π½Π°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ SVXY ΠΈΠ»ΠΈ UVXY , ΡΡΠΎΠ±Ρ Ρ Π΅Π΄ΠΆΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ Π½Π° ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π² ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ΅.
ΠΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠΈΡΡ Π΄Π²ΡΠΌΡ ΡΠ°Π·Π½ΡΠΌΠΈ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ.
π ΠΠ΅ΡΠ²ΡΠΉ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½ Π½Π° ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΡΠ°ΡΠΈΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠΎΠ² ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΄ΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π·Π° ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΡΠΉ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. ΠΡΠΎΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅ΡΡ Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ Π² ΡΠ΅Π±Ρ Π²ΡΡΠΈΡΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ°ΡΠΈΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠΈΡΠ΅Π», ΡΠ°ΠΊΠΈΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π΅ (ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π΅), Π΄ΠΈΡΠΏΠ΅ΡΡΠΈΡ ΠΈ, Π½Π°ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ, ΡΡΠ°Π½Π΄Π°ΡΡΠ½ΠΎΠ΅ ΠΎΡΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π»Ρ Π½Π°Π±ΠΎΡΠΎΠ² ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠ΅Π½ΠΎΠ²ΡΡ Π΄Π°Π½Π½ΡΡ .
π ΠΡΠΎΡΠΎΠΉ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΠ΅Ρ VIX, Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ Π² ΡΠ΅Π±Ρ Π²ΡΠ²ΠΎΠ΄ Π΅Π³ΠΎ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ, Π²ΡΡΠ΅ΠΊΠ°ΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΈΠ· ΡΠ΅Π½ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² .
ΠΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½Π½ΡΠΉ Π² 1993 Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ VIX Π² Π½Π°ΡΡΠΎΡΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΏΡΠΈΠ·Π½Π°Π½Π½ΡΠΌ ΠΈ ΠΏΡΠΈΠ·Π½Π°Π½Π½ΡΠΌ Π²ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌ ΠΌΠΈΡΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Π΅ΠΌ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π‘Π¨Π. ΠΠ½ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ Π² ΡΠ΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Π½Π° ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π΅ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π½ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° S&P 500. ΠΡΡΠΈΡΠ»Π΅Π½ΠΈΡ Π²ΡΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡΡΡΡ, ΠΈ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡΡΡ Ρ 3:00 Π΄ΠΎ 9:15 ΠΈ Ρ 9:30 Π΄ΠΎ 16:15 ΠΏΠΎ Π²ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΌΡ ΠΏΠΎΡΡΠ½ΠΎΠΌΡ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. ΠΡΠΎΠΌΠ΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, CBOE Π½Π°ΡΠ°Π»Π° ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° VIX Π² Π½Π΅ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ² Π² Π‘Π¨Π Π² Π°ΠΏΡΠ΅Π»Π΅ 2016 Π³ΠΎΠ΄Π°.
Π Π°ΡΡΠ΅Ρ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ VIX
ΠΠ½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡΡΡ Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΡΠ°Π½Π΄Π°ΡΡΠ½ΡΡ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² SPX, ΡΠΎΡΠ³ΡΠ΅ΠΌΡΡ CBOE, ΡΡΠΎΠΊ Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΡΡΠ΅ΠΊΠ°Π΅Ρ Π² ΡΡΠ΅ΡΡΡ ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ°, ΠΈ Π΅ΠΆΠ΅Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² SPX, ΡΡΠΎΠΊ Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΡΡΠ΅ΠΊΠ°Π΅Ρ Π²ΠΎ Π²ΡΠ΅ ΠΎΡΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ. Π£ΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Ρ SPX, ΡΡΠΎΠΊ Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ Π½Π°Ρ ΠΎΠ΄ΠΈΡΡΡ Π² ΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π°Ρ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 23 Π΄Π½Π΅ΠΉ ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 37 Π΄Π½Π΅ΠΉ.
ΠΠΎΠ΄ΡΠΎΠ±Π½ΡΠ΅ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΡ Ρ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°ΠΉΡΠΈ Π² ΡΠ°Π·Π΄Π΅Π»Π΅ Β«Π Π°ΡΡΠ΅Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° VIX: ΡΠ°Π³ Π·Π° ΡΠ°Π³ΠΎΠΌΒ» ΠΎΡΠΈΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄ΠΎΠΊΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ° VIX .
VIX ΠΏΡΠΎΡΠΈΠ² ΡΠ΅Π½Ρ S&P500
Π‘ΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΠ΅Ρ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±ΠΎΠ² ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ VIX Π² ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ.
π ΠΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ. ΠΠ½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΎΠΏΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΈ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX ΡΠ°ΡΡΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡΠ½ΠΎΠΊ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ. ΠΠ±ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠ΅ Π²Π΅ΡΠ½ΠΎ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡΠ½ΠΎΠΊ ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ β Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ°, ΡΡΡΠ°Ρ ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°ΡΡΡΡ.
ΠΠ΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅ S&P500 ΠΈ VIX ΡΠ°ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°Π΅Ρ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠ΅ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅Π½Ρ: ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° S&P ΡΠ΅Π·ΠΊΠΎ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ, VIX ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ, ΠΈ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ.
ΠΠ°ΠΊ ΡΡΠΎ ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°Π΅Ρ, ΡΠ°Π³ Π·Π° ΡΠ°Π³ΠΎΠΌ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡΡΠ΅ΡΡ Π² ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ΄Π΅Π΅ Π½ΠΈΠΆΠ΅.
π ΠΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅ΠΆΠΊΠΎΠ½ΡΡΠ°ΠΊΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΏΡΠ΅Π΄Π°, ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠΌ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠΎΠΌ ΠΈ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠΎΠΌ, ΠΎΡΡΡΠ°ΡΡΠΈΠΌ ΠΎΡ Π½Π΅Π³ΠΎ Π½Π° 3 ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ°. Π£ΠΌΠ΅Π½ΡΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ΡΡ, Π²ΠΏΠ»ΠΎΡΡ Π΄ΠΎ ΠΎΡΡΠΈΡΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΡ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ, Π³ΠΎΠ²ΠΎΡΡΡ ΠΎ ΡΠΎΠΌ, ΡΡΠΎ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ "ΡΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΡΡΠ½Π΅Π³ΠΎ Π΄Π½Ρ" ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΠΆΠΈΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ. Π Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ, Π²ΠΎΠ·ΡΠ°ΡΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ Π½Π° ΡΡΠ³Π΅Π½ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ², Π° Π·Π°ΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΈ Π½Π° ΡΠ΅Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΡΡ ΡΠ΅Π°ΠΊΡΠΈΡ Π½Π° ΡΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΡΠ΅ ΡΠΎΠ±ΡΡΠΈΡ.
Π’Π΅Ρ Π½ΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΉ Π³ΡΠ°ΡΠΈΠΊ (ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΉ) ΠΏΠΎΡΠ²ΡΡΠ΅Π½ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΎΠΌΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠΊΠΎΠ½ΡΡΠ°ΠΊΡΠ½ΠΎΠΌΡ ΡΠΏΡΠ΅Π΄Ρ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ½ΡΡ ΠΊΠΎΠ½ΡΡΠ°ΠΊΡΠΎΠ² Π½Π° VIX - Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠ΅Π³ΠΎ (Π°Π²Π³ΡΡΡΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ) VXQ2023 ΠΈ ΠΎΡΡΡΠ°ΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΎΡ Π½Π΅Π³ΠΎ Π½Π° 3 ΠΊΠ°Π»Π΅Π½Π΄Π°ΡΠ½ΡΡ ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ° Π½ΠΎΡΠ±ΡΡΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ VXV2023 .
Π ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ, Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ VIX Π²ΡΡΠ΅ 30 ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Ρ Ρ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡΡ, Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡΡΠ΅ΠΉ ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π½Π΅ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΠΈΡΠΊΠ° ΠΈ ΡΡΡΠ°Ρ Π° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ². Π‘Π½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ VIX Π½ΠΈΠΆΠ΅ 20 ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡΡ ΡΡΠ°Π±ΠΈΠ»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Π°ΠΌ Π±Π΅Π· ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ° Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ , Π² ΡΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎΠ·Π²ΡΠ°Ρ VIX ΠΊ 20 ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°Π΅Ρ Π½Π° Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΡΡΡ ΡΡΡΠ±ΡΠ»Π΅Π½ΡΠ½ΠΎΡΡΡ.
Trade active:
05-08-2023
ΠΡΡΠ΅ΡΠ΅ΡΡΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ°Π½Π°Π», ΠΏΡΠΎΠ±ΠΈΡΡΠΉ Π²Π²Π΅ΡΡ Π² ΡΡΠ΅Π΄Ρ Π½Π° ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π Π Fitch ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³Π° ΠΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° Π‘Π¨Π.
ΠΠ²ΠΈΠΆΠ΅ΠΌΡΡ Π΄Π°Π»ΡΡΠ΅...
ΠΡΡΠ΅ΡΠ΅ΡΡΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ°Π½Π°Π», ΠΏΡΠΎΠ±ΠΈΡΡΠΉ Π²Π²Π΅ΡΡ Π² ΡΡΠ΅Π΄Ρ Π½Π° ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π Π Fitch ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³Π° ΠΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° Π‘Π¨Π.
ΠΠ²ΠΈΠΆΠ΅ΠΌΡΡ Π΄Π°Π»ΡΡΠ΅...